期货保值计算(期货保值计算方式)

期货保值计算（期货保值计算方式）

期货保值是指利用期货工具来降低或消除预期的价格风险，以保护企业或个人的利益。期货保值计算是确定应该进行期货保值的数量和合约的过程。下面将介绍期货保值计算的方式。

一、基本概念

在进行期货保值计算之前，需要了解以下几个基本概念：

1. 期货合约：期货合约是买卖双方约定在未来某个时间以约定价格买卖一定数量的标的物的合约。标的物可以是商品、股票指数、利率等。

2. 期货价格：期货价格是指市场上交易的期货合约的价格。期货价格通常会与现货价格存在一定的差异，这种差异也被称为基差。

3. 现货价格：现货价格是指实际交易的标的物的价格，也可以理解为市场上的现货市价。

4. 期货保值：期货保值是通过买卖期货合约来降低或消除预期的价格风险，以保护企业或个人的利益。

二、期货保值计算方式

期货保值计算的方式主要有两种：对冲比例法和价差法。

1. 对冲比例法

对冲比例法是通过确定期货合约与现货标的物之间的对冲比例，来计算应该进行期货保值的数量。

首先，需要计算现货价格与期货价格之间的基差。基差可以通过历史数据或市场分析来确定。

然后，根据对冲比例确定应该进行期货保值的数量。对冲比例是指单位现货标的物的价格变动与单位期货合约价格变动之间的比例关系。

最后，根据对冲比例和基差，计算出应该进行期货保值的数量。

2. 价差法

价差法是通过计算现货价格与期货价格之间的价差，来确定应该进行期货保值的数量。

首先，需要计算现货价格与期货价格之间的价差。价差可以通过历史数据或市场分析来确定。

然后，根据价差确定应该进行期货保值的数量。如果价差为正，表示期货价格高于现货价格，可以卖出期货合约进行保值；如果价差为负，表示期货价格低于现货价格，可以买入期货合约进行保值。

最后，根据价差和交易单位，计算出应该进行期货保值的数量。

三、实例应用

假设某企业预计未来需要购买1000吨铜，当前现货价格为每吨60000元，期货价格为每吨60500元，交易单位为每吨5吨。

如果使用对冲比例法进行期货保值计算，假设对冲比例为0.8，基差为500元。

根据对冲比例和基差，应进行期货保值的数量为1000吨 * 0.8 = 800吨。

如果使用价差法进行期货保值计算，假设价差为500元，交易单位为5吨。

根据价差和交易单位，应进行期货保值的数量为500元 / 60500元/吨 * 5吨 = 4.13吨，取整为4吨。

通过以上计算，企业可以根据实际情况选择适合的保值方式和数量，以降低或消除价格风险，保护自身的利益。

四、总结

期货保值计算是期货交易中重要的一环，通过对冲比例法和价差法等方式，可以确定应进行期货保值的数量和合约。期货保值的目的是降低或消除价格风险，保护企业或个人的利益。在进行期货保值计算时，需要根据市场情况和实际需求进行综合分析，选择适合的保值方式和数量。